本集介紹

慧榮（SIMO）最新一季明顯復甦，由於下游 NAND Flash 報價持續上升，預期明年記憶體業者營運將會率先復甦，上游 NAND Flash controller 業者如 SIMO、群聯、點旭的將在 2024 下半年加速復甦。

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【SIMO 季報解析】
01:25 SIMO 23Q3 營運出現明顯復甦，營收季成長 23%。
03:28 除了 PC、手機下游庫存都降至正常水位，並受到旺季庫存回補的助益外，SIMO 與手機高度相關的 UFS/eMMC controller 業務反彈季成長幅度超過一倍，也帶動整體業績復甦。
05:32 展望下一季，營收預估還會較上季成長 13%，且毛利率、營業利益率都還會繼續成長，再次驗證手機的去庫存結束。

【記憶體族群營運將快速復甦】
07:18 預估明年 SIMO 等記憶體族群的營運仍會持續成長。
14:31 本次循環 NAND Flash 價格快速下跌，導致上游的 controller 業者 SIMO 營運受到影響，但在供給仍受到限制且報價持續回升下， 預期 SIMO 的營運將隨下游記憶體業者回溫。
32:56 NAND Flash 市場趨於壟斷，加上整體行業對未來復甦充滿不確定性，對於產量供給仍抱持謹慎，預期明年 NAND Flash 報價將持續上漲。

【從 SIMO 季報看相關產業鍊】
34:24 SIMO 同業如群聯、點序等同樣受惠於旺季需求，以及下游記憶體客戶營運好轉，營運將在明年下半年加速回升。

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