概要

- 美債殖利率與折現率陷阱： 殖利率從 4.96% 暴跳到 5.11%，最怕高利率的就是那些「未來才賺得到錢」的股票。當市場把 10 月再升息一碼的機率壓到七成時，外資與投信同時賣超，這不是行情結束，是資金在對過熱的題材進行「折現打折」。
- 嘉金暴漲 37% 的估值算術題： 做矽磊晶的嘉金法說會給出今年營收大增三到四成的成績單，但四天狂噴 37% 到百元大關，倒算回去本益比高達 70 倍！若要拉回 25 倍健康位階，每股要賺到 6.4 元，但在新產能明年才開出的情況下，這代表市場已經高度預支未來的夢。
- 散熱族群的落後補漲真相： 為什麼基本面最好、第二季毛利率改善是雙鴻 3 倍的奇鋐這週只漲 3.6%，雙鴻與建策卻狂飆 15% 到 25%？市場付錢不是在看這一季的獲利，而是直接壓注下一代晶片「微流道水冷蓋」的新規格。這叫「整層資金推進去補漲」，別誤以為是單一個股的神話。
- ABF 載板爆量與 10 月營收生命線： 週四景碩爆出 420 億天量吸金，欣興與景碩一週大漲兩成以上。但到了十月十號前，請死守這幾條營收生命線：欣興要守住 170 億、南電 54 億、景碩 47 億、嘉金守住 5 億。一旦跌破且外資連賣，就要懂得適度減碼。

這集不講玄學，帶你核對利率與估值的骨架。看清楚誰在真賺錢、誰只是預支未來的夢，你才拿得住你的對帳單。

我能賺錢，相信你們也能，一起發揮韭菜之力。 用散戶視角，與大戶座談。

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