韭菜之聲｜散戶敢問，大戶敢說

- 美債殖利率與折現率陷阱： 殖利率從 4.96% 暴跳到 5.11%，最怕高利率的就是那些「未來才賺得到錢」的股票。當市場把 10 月再升息一碼的機率壓到七成時，外資與投信同時賣超，這不是行情結束，是資金在對過熱的題材進行「折現打折」。- 嘉金暴漲 37% 的估值算術題： 做矽磊晶的嘉金法說會給出今年營收大增三到四成的成績單，但四天狂噴 37% 到百元大關，倒算回去本益比高達 70 倍！若要拉回 25 倍健康位階，每股要賺到 6.4 元，但在新產能明年才開出的情況下，這代表市場已經高度預支未來的夢。- 散熱族群的落後補漲真相： 為什麼基本面最好、第二季毛利率改善是雙鴻 3 倍的奇鋐這週只漲 3.6%，雙鴻與建策卻狂飆 15% 到 25%？市場付錢不是在看這一季的獲利，而是直接壓注下一代晶片「微流道水冷蓋」的新規格。這叫「整層資金推進去補漲」，別誤以為是單一個股的神話。- ABF 載板爆量與 10 月營收生命線： 週四景碩爆出 420 億天量吸金，欣興與景碩一週大漲兩成以上。但到了十月十號前，請死守這幾條營收生命線：欣興要守住 170 億、南電 54 億、景碩 47 億、嘉金守住 5 億。一旦跌破且外資連賣，就要懂得適度減碼。這集不講玄學，帶你核對利率與估值的骨架。看清楚誰在真賺錢、誰只是預支未來的夢，你才拿得住你的對帳單。我能賺錢，相信你們也能，一起發揮韭菜之力。 用散戶視角，與大戶座談。Apple | Spotify | Youtube | Instagram加入會員，支持節目： https://jiucaivoice.firstory.cc/join留言告訴我你對這一集的想法： https://open.firstory.fm/user/cmmlxzdca1gpj01y9fau407u4/commentsPowered by Firstory Hosting

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浴室漏水修繕費用太高？115年「修繕住宅貸款利息補貼」幫您減輕負擔！9/1至9/30，符合資格即可線上申請或郵寄至各縣市政府書面申請。更多資訊請搜尋「整合住宅補貼資源實施方案專區」https://fstry.pse.is/9n3cgv—— 以上為 Firstory Podcast 廣告 ——這週台股演了一場「萬紫千紅」的反彈戲碼，加權指數站回 47,000 點，櫃買更狂漲了 4% 多。但盤面下正在上演極度詭異的「落後補漲」邏輯。這集我們直接拉開財報，帶你看清 AI 供應鏈真正的「毛利與估值骨架」：- AI 供應鏈的毛利率階梯： 零組件走到整機，毛利差了快十倍！散熱龍頭奇鋐毛利率高達 33%、欣興 24%、日月光 28%，但到了整機組裝的英業達，上半年營收大增 37%，毛利率卻從 5% 掉到 4% 多，營業利益率連 2% 都不到。營收做大不代表賺得到錢，別幫忙做苦力代工。- 奇鋐 vs. 雙鴻的數據背離： 奇鋐 Q2 毛利率與營業利益率改善幅度是雙鴻的 3.6 倍與 2.5 倍。結果這週市場卻把雙鴻推漲了 8% 多，奇鋐只漲了 2% 多！資金寧可去買相對便宜的落後補漲股，也不願去追表現最好的龍頭。- 奇鋐 45.7 倍本益比的算術題： 股價收在 3,430 元的奇鋐，倒算回去代表市場要求下半年 EPS 要賺到 69 元（上半年的 1.57 倍）才能把本益比拉回 30 倍的健康位階。下週二香港法說會，教你看懂公司除了出貨量之外，報價與產品組合能不能跟上。- 被動元件 MLCC 的高階陷阱： 禾伸堂一週大漲 7% 多，國巨卻只漲 1% 多。帶你看懂 MLCC 到底是在賣米粒般的普通零件，還是在賣耐高溫高壓的高階車用與伺服器規格。我能賺錢，相信你們也能，一起發揮韭菜之力。用散戶視角，與大戶座談。Apple | Spotify | Youtube | Instagram加入會員，支持節目： https://jiucaivoice.firstory.cc/join留言告訴我你對這一集的想法： https://open.firstory.fm/user/cmmlxzdca1gpj01y9fau407u4/commentsPowered by Firstory Hosting

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掌握台灣與國際間時事的脈動累積出實用的，股票期貨選擇權，操盤技巧每天多學一點，生活好一點邀請你加入股票王的訂閱方案每天盤前盤中，了解最新類股輪動與飆股變化讓你不知不覺，邁向財富自由的道路https://fstry.pse.is/9lq2nj—— 以上為 Firstory Podcast 廣告 ——帶你拆解盤面下「價格與需求」的巨大分歧：- 評價收縮 vs. 真實需求： 美國 CPI 數據公佈前、10 年期公債殖利率走高，讓高本益比的電子股面臨殺盤。但另一邊微軟要將算力擴大 3 倍、黑石加碼 TPU，市場正在經歷「價格在殺、訂單在蓋」的扭曲期。- 奇鋐 (3017) 的財報與股價背離： 奇鋐 Q2 伺服器營收大增 116%、毛利率拉高 8 個百分點，代表產品變貴、市場極度缺貨。但這週股價卻回退 5.6%。下週 9/16 產業論壇開獎，教你看懂誰是「真缺貨」，誰只是被連累。- 台積電 5,148 億營收的定心丸： 8 月營收月增 10% 遠超預期門檻，證明先進製程的需求沒有泡沫化。下週 9/14-9/20 有高達 78 場法說會，這就是法人對供應鏈的「面試驗收期」。- 狼人殺遊戲看懂主力： 為了 9/20 的實體課程，奎叔設計了「華爾街狼人殺」遊戲，帶你看懂主力怎麼派發籌碼、吸籌碼。面對九月震盪，保留 30% 以上的現金部位才是散戶保命的王道。我能賺錢，相信你們也能，一起發揮韭菜之力。用散戶視角，與大戶座談。Apple | Spotify | Youtube | Instagram加入會員，支持節目： https://jiucaivoice.firstory.cc/join留言告訴我你對這一集的想法： https://open.firstory.me/user/cmmlxzdca1gpj01y9fau407u4/commentsPowered by Firstory Hosting