小樂的AI財商說書

小額贊助支持本節目： https://open.firstory.me/user/clmrrrwvn000501vnczisawgn 留言告訴我你對這一集的想法： https://open.firstory.me/user/clmrrrwvn000501vnczisawgn/comments 小樂，45+大叔一枚 這裡主要發表但不限於【投資理財、商業觀察、書摘心得】 小樂投資月報:https://allenscashflow.substack.com/ 小樂粉專:https://www.facebook.com/happyallenapp/ 小樂部落格:https://allenscashflow.com/ 方格子專題:https://vocus.cc/allenslifestyle/home 文字稿全文: 大家好，這裡是小樂的AI財商說書，我將為大家選讀財商好書，致力於分享優質的財商觀念，希望各位喜歡! 本期要跟大家分享的內容是:靜水流深:第九章~第十章 第九章 中庸:不疾而速的道理 在堅持保守和深度的思想上，在保證本金不受損的基礎上，注重絕對收益，注重長期複利累積的有效性。 一個核心:抓住企業地位的判斷，所謂地位即企業在行業中的位置和企業產品在人們生產生活中的性質特徵。 兩個基本點: 第一個基本點:估值-當前企業估值位置判斷。 第二個基本點:影響企業業績的周期性變化要素。 兩層保護傘: 1.關注整體市場估值狀況，輔助判斷個股狀況。 2.用保守艙位詮釋預測的不足。 3.守住規則，以不變應萬變。 根據漸進思想理論:買入時我們盡可能分批買入，賣出時也要根據估值情況逐步減倉。 第十章太極:50%定律運用 用太極思想來分析投資原理: 理論一:慢就是快，欲速則不達 理論二:以柔克剛 理論三:避實擊虛 理論四:以退為進，以守為攻 理論五:虛懷若谷:好的性情才能誕生好的投資，好的心態才能管控好的交易 太極圖告訴我們的投資秘密: 1.黑天白天各一半，牛熊出現各一半。 2.飯要吃半飽，倉位要半倉才舒服。 適度保守的倉位優於高倉位的主要原因: (1)持股心態穩定性更好，抗干擾能力更強。 (2)保留一定比例的現金，一旦價格進一步下跌，可以購入更多的低價股票。 (3)現金管理創造的低風險收益，可以對沖股票下跌造成的業績損失。 3.留一半清醒留一半醉，有時需要你清醒找到方向，有時需要你沉醉其中。 4.黑眼球和白眼球出現概率各占一半，不管你多棒、總有一半人不會支持你。 5.投資信息最多只能了解一半，至少有一半永遠是未知的。 以上就是本期跟大家分享的內容，感謝您的聆聽，如果你喜歡我們的頻道，請記得追蹤我們並留下五星好評!

小額贊助支持本節目： https://open.firstory.me/user/clmrrrwvn000501vnczisawgn 留言告訴我你對這一集的想法： https://open.firstory.me/user/clmrrrwvn000501vnczisawgn/comments 小樂，45+大叔一枚 這裡主要發表但不限於【投資理財、商業觀察、書摘心得】 小樂投資月報:https://allenscashflow.substack.com/ 小樂粉專:https://www.facebook.com/happyallenapp/ 小樂部落格:https://allenscashflow.com/ 方格子專題:https://vocus.cc/allenslifestyle/home 文字稿全文: 大家好，這裡是小樂的AI財商說書，我將為大家選讀財商好書，致力於分享優質的財商觀念，希望各位喜歡! 本期要跟大家分享的內容是:靜水流深-第八章風控:防到最悲處，才能步步有驚喜。 第八章風控:防到最悲處，才能步步有驚喜 如何理解風險? 1.風險是一個概率問題，但重視程度卻不能靠概率大小決定。 2.風險不能以短期收益來衡量。 3.多數風險來自於人的情緒和喜愛的傾向性。 4.投資市場上的風險來自於眾口一詞。 投資者的真正風險 風險一 大眾瘋狂搶購，導致高價格產生，使得市場價格失重，嚴重脫離基本面價值。 風險二 將大概率能取勝的簡單事件拋棄，去追逐小概率取勝事件，投機、博弈於短期消息。 風險三 受大眾恐慌情緒感染，拋棄正確的投資價值觀，情緒紊亂。 風險四 持股過度集中，一旦遭遇價值陷阱或黑天鵝事件，則難以走出長期虧損困境。 風險出自於兩個方面: 1.企業長期基本面的變化 2.投資管理問題，主要是投資者情緒和性格的穩定性問題，或投資策略制定的偏激化。 投資是有運氣成分的，因此絕不能留戀過去的輝煌，投資路上要有永不知足的學習精神。 下跌防護措施 1.選股防護:對於標的的行業地位和業績分紅進行嚴格評估。 2.估值防護:業績沒有轉好的企業設定更具深度的安全邊際，不給成長以過度樂觀的估值加分。 3.保守的資金管理防護:保留足夠現金或現金等價物，分散艙位布局不同行業。 4.漸進式交易策略:依據基本面和估值的確定性，採用漸進策略逐步推進交易。 5.控制好交易者的情緒，嚴格按照交易計畫執行策略。 想要獲得，你先要懂得如何不失去:管控好投資風險，讓保守投資的理念深入骨髓。 以上就是本期跟大家分享的內容，感謝您的聆聽，如果你喜歡我們的頻道，請記得追蹤我們並留下五星好評!

小額贊助支持本節目： https://open.firstory.me/user/clmrrrwvn000501vnczisawgn 留言告訴我你對這一集的想法： https://open.firstory.me/user/clmrrrwvn000501vnczisawgn/comments 小樂，45+大叔一枚 這裡主要發表但不限於【投資理財、商業觀察、書摘心得】 小樂投資月報:https://allenscashflow.substack.com/ 小樂粉專:https://www.facebook.com/happyallenapp/ 小樂部落格:https://allenscashflow.com/ 方格子專題:https://vocus.cc/allenslifestyle/home 文字稿全文: 大家好，這裡是小樂的AI財商說書，我將為大家選讀財商好書，致力於分享優質的財商觀念，希望各位喜歡! 本期要跟大家分享的內容是:靜水流深-第七章逆向:甜美的壞光景和糟糕的繁榮 第七章逆向:甜美的壞光景和糟糕的繁榮 一、劍走偏鋒的選股思路 投資選股，為了保證所選股票的長期安全性，我們必須定性地考慮企業基本面的一些特質。 第一步，經過篩選，我提出以下六點企業特徵: 1.基本保證能長期存活的公司。 2.有一定壁壘的屬於大消費類公司。 3.產品簡單，不主要靠科技創新來維持生存發展的公司。 4.能滿足人們生活水平不斷提高的公司，基本上是生活必需品，有著世界或國內第一的地位。 5.產品長期不可或缺、不可替代，有廣闊的消費市場和消費群體。 6.依稀可見未來不斷擴大的市場。 第二步 我們來思考未來有可能的獲利空間 1.企業股票價格與價值落差拉出價值恢復獲利空間。 2.隨著持有時間拉長，企業長期成長創造更大獲利空間。 3.市場由冷變熱，牛市追捧出來的從高估到泡沫的空間。 第三步 尋找劍走偏鋒的機會 積極關注市場打擊的對象，符合以下條件: 1.行業龍頭或細分行業龍頭，老大或第二。 2.近一年內受到過軟傷害，但企業依舊很順暢地運營。 3.價格貼近近52周新低，屬於冷門，被人們拋棄。 二、優中選低還是低中選優? 1.多關注行業中地位突出的股息分紅最好的企業。 2.能夠經得起時間考驗的優秀企業才是我們首選的投資標的。 3.【優中選低】勝過【低中選優】。 4.能力圈中最重要的兩項其實就是價值評判和耐心守候，所使用的技能就是簡單的常識和基礎的財務指標分析。 5.保守策略三步驟和關鍵: (1)保障投資安全的第一個關鍵是選股，就是選擇行業地位最優的企業。 (2)選擇具有深度的價格，即深度價值領域。 (3)控制單股和所有權一類的艙位高限。 三、培養逆向思維，尋找錯殺的巨大價值 1.逆向思維最大的優勢是在市場極度低迷時候能大概率找到真正價值。 2.逆向投資不是為逆向而逆向，而是因為要花五毛錢去買價值一元錢的東西，就必須等待市場大眾的錯誤認知集中爆發，等待昏聵的市場給予我們最好的贈與。 四、買入，趁黑夜還是等待黎明? 1.盡可能跟隨高估值一起開始休息，保存更多的現金，才可能避免長期複利收益水平遭受破壞。 2.黑夜是尋找被低估企業的最好時候，趁著大家的恐慌分批布局。 五、走完所有下跌的邏輯，便只有上行 1.影響股價漲跌的五重邏輯: (1)價值(2)成長(3)宏觀(4)市場(5)事件 2.分析成長股成長邏輯時最終要確定兩個問題: (1)產品或服務作為必需品或必須服務的屬性 (2)企業地位難以撼動 六、甜美的壞光景和糟糕的繁榮 1.逆向思考就是從盛行的想法與意見出發，領先於大眾感受到物極必反的變化，在大家一致追捧或拋棄時採取相反的舉動。 2.孤獨地思考有助於發現價值，遠離泡沫。 3.逆向而行憑的不是勇氣，而是對大規律的清楚認識，並需要進行大量的實踐總結研究和邏輯分析。而且這些都需要耐心等候時間的驗證。 4.投資比的是與大眾思維決然對立的逆向獨斷能力，比的是在喧鬧之中的超然寧靜，在大眾恐慌之中的身心安定。 以上就是本期跟大家分享的內容，感謝您的聆聽，如果你喜歡我們的頻道，請記得追蹤我們並留下五星好評!

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