378.【台股美股提款機】美光季報解析:HBM 不易供過於求,數據中心 25 年成長展望仍佳

2024-10-09·1 hour 14 minutes

Description

美光上季各項營運表現持續好轉,且優於財測預期,其中數據中心業務的成長表現一枝獨秀,抵銷消費性業務的疲弱,以及車用工業的衰退。儘管消費電子的需求疲軟,但預期手機、PC 記憶體庫存去化有望 25Q1 結束,消費族群仍會緩慢復甦。

【美光季報解析】
00:20 美光上季各項營運表現持續好轉,且優於財測預期,其中數據中心業務的成長表現一枝獨秀,抵銷消費性業務的疲弱,以及車用工業的衰退。
10:26 儘管消費電子的需求疲軟,但預期手機、PC 記憶體庫存去化有望 25Q1 結束,消費族群仍會緩慢復甦。
25:12 解析大摩看空後續記憶體市況,認為 HBM 將會供過於求的報告觀點。

【從美光季報解析看相關產業鍊】
57:17 先進記憶體原廠後續營運仍佳,但估值已來到歷史高點。
1:02:021 中國合肥長鑫存儲產出增加,使成熟製程記憶體廠商營運承壓,但估值也來到歷史低緣。
1:08:22 對於晶圓製造設備業者維持原觀點,預期下半年營運回升,25 年加速成長。
1:12:08 預期半導體設備協力商業者如京鼎、翔名、帆宣、家登營運表現有望與下游國際設備客戶同步加溫。

Podcast 回饋表單:https://statementdog.cc/PMOa8
本集重點、提到的股票和相關連結:https://statementdog.com/blog/archives/14546
業務合作聯絡信箱:business@statementdog.com

財報狗社群
財報狗智囊團
財報狗 Discord

Powered by Firstory Hosting