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全球資金派對與AI超級引擎，把台灣推上前所未有的經濟榮景，台股急攻飆升，利多頻傳，搞得市場瀰漫起「高成長、高焦慮」的矛盾氛圍。金控首席經濟學家看下半年動向，支撐市場的寬鬆資金與AI硬體訂單兩大核心並未改變，惟面對聯準會政策未明、美國關稅端出301條款，投資人應警惕市場過熱後的成長趨緩風險。 🎙️主持人：工商時報編輯部副主任兼產經研究組組長 #陳碧芬 🎙️來賓：國泰世華銀行首席經濟學家 #林啟超 🖊本集重點： AI引擎全速運轉 台股急攻太狂 關稅法源轉軌 市場變數沒有消失 資金寬鬆滿溢 AI支出改寫周期 台美經濟都K型化 股市與消費脫鉤 台韓市值躍升 AI鏈重估進行式 下半年市場動向 看三條主線 ☆點擊查看更多收聽平台 ☆點擊瀏覽相關閱讀 【📧歡迎來信】 想敲碗下集Podcast主題？或與我們分享您的想法 歡迎來信：cteepodcast@gmail.com ---- 讓您掌握先機，投資無往不利 ✔瀏覽工商時報官網 ：https://ctee.com.tw/ ✔訂閱工商時報YT：https://pse.is/4uhbph ✔追蹤工商時報FB：https://www.facebook.com/ctee.fans/ ✔加入工商時報LINE：https://line.me/ti/p/@ccf6523h －－－－以下為 SoundOn 動態廣告－－－－ #高雄 正義站&黃線捷運計劃，平面車位3房全新完工 實品屋預約鑑賞中。正義站通勤南科，未來捷運串連衛武營、Lalaport。正義公園，風景入門廳。陽明國中自由學區07-7801988 洽澄清路227號 https://sofm.pse.is/96cc32 --Hosting provided by SoundOn

全球股市在AI概念股帶動下持續創高，但成熟市場長天期公債殖利率卻同步飆升，資產市值大幅縮水。資金正在尋找一個能同時兼顧收益、波動控管、又不必追高科技股的出口——答案指向整體規模達6.5兆美元的新興市場債。管理6.9兆美元資產的UBS瑞銀投信，首度在本節目公開拆解新興市場債的三大核心支撐：收益面的到期殖利率約6.6%仍具優勢、基本面上多數新興央行已預留降息空間、技術面則出現「僧多粥少」的資金追逐結構。陳碩存也警告，匯率風險最容易被輕忽，一旦管不住，票息與資本利得都可能被吞噬。新興市場債的風險不是消失了，而是可以被分拆、分層、分期管理。這個結構性轉變，你準備好了嗎？ 🎙️主持人：工商時報編輯部副主任兼產經研究組組長 #陳碧芬 🎙️來賓：瑞銀投信投資研究部主管 #陳碩存 🖊本集重點： AI概念蔓延股債 資金重估新興市場 美長債壓力外溢 新興債契機重現 收益、基本面、技術面 三層支撐 匯率風險有效管理 本幣債報酬更立體 拉美被點名 資源與政策成籌碼 新手三問：品種、波動、工具 ☆點擊查看更多收聽平台 ☆點擊瀏覽相關閱讀 【📧歡迎來信】 想敲碗下集Podcast主題？或與我們分享您的想法 歡迎來信：cteepodcast@gmail.com ---- 讓您掌握先機，投資無往不利 ✔瀏覽工商時報官網 ：https://ctee.com.tw/ ✔訂閱工商時報YT：https://pse.is/4uhbph ✔追蹤工商時報FB：https://www.facebook.com/ctee.fans/ ✔加入工商時報LINE：https://line.me/ti/p/@ccf6523h －－－－以下為 SoundOn 動態廣告－－－－ #高雄 正義站&黃線捷運計劃，平面車位3房全新完工 實品屋預約鑑賞中。正義站通勤南科，未來捷運串連衛武營、Lalaport。正義公園，風景入門廳。陽明國中自由學區07-7801988 洽澄清路227號 https://sofm.pse.is/95n4lr --Hosting provided by SoundOn

習川會後，全球資金悄悄收到一個訊號：中國資產被低估，而且重新可交易。外資對中國的情緒已走完三段路——2024年的「冷」、2025年的「重新計算」，到2026年的「開始需要」。第一個反應不在北京、不在上海，而是在香港：IPO量衝到全球第二、離岸人民幣走強、金管局砸下逾兩千億人民幣做流動性工程，香港已成為十五五的「前車雷達，不是後照鏡」。 瑞銀投信投資研究部主管陳碩存用棒球局數點破核心邏輯：美國AI已打到四局上半，中國還在三局，資本支出尚未完全反映，港股IPO仍有大量低估優質標的。對台灣投資人而言，判斷框架不該是地理地區，而是功能角色——晶圓代工、先進封裝、散熱、電源管理，台廠早就深在亞洲AI供應鏈的連動裡。 這個棒球比喻並非孤例——AMD執行長蘇姿丰同日在台北論壇也說：「AI現在才打到第3局。」英雄所見略同，這場比賽，還長得很。 真正值得問的問題是：當中國政策目標比川普還好預測，你的資產配置，是否還停在三年前的偏見裡？ 🎙️主持人：工商時報編輯部副主任兼產經研究組組長 #陳碧芬 🎙️來賓：瑞銀投信投資研究部主管 #陳碩存 🖊本集重點： 習川會後融冰迎新局 全球多頭資本重新計算中國資產 香港2000億流動性扮國際接口 告別大水漫灌 十五五轉向結構打底 中國這次要穩健接上新經濟定價 亞洲AI供應鏈連動台廠受惠 ☆點擊查看更多收聽平台 ☆點擊瀏覽相關閱讀 【📧歡迎來信】 想敲碗下集Podcast主題？或與我們分享您的想法 歡迎來信：cteepodcast@gmail.com ---- 讓您掌握先機，投資無往不利 ✔瀏覽工商時報官網 ：https://ctee.com.tw/ ✔訂閱工商時報YT：https://pse.is/4uhbph ✔追蹤工商時報FB：https://www.facebook.com/ctee.fans/ ✔加入工商時報LINE：https://line.me/ti/p/@ccf6523h --Hosting provided by SoundOn

習川會與Fed新主席同周登場，看似兩條獨立的新聞，卻共同指向同一個風險核心：全球貨幣秩序正在重寫。市場普遍盯著「華許會不會降息」，美國東北大學財務金融系教授邱萬鈞卻直指，縮減聯準會龐大資產負債表，才是這位非典型央行首長上任後真正的市場主菜。30年期美債殖利率衝破5％，等同於墊高全球資產的無風險利率基準，過去在低利率環境下享受高估值的科技股與新興市場，正面臨估值修正壓力。邱萬鈞特別點出台灣：美元部位必然重新定價，台股與全球資產高度連動，這波震盪絕無法置身事外。當貨幣緊縮與政治壓力夾擊聯準會獨立性，投資人到底該看哪個指標？降息預期落空後，下一張牌是什麼？ 🎙️主持人：工商時報編輯部副主任兼產經研究組組長 #陳碧芬 🎙️來賓：美國東北大學財務金融系教授 #邱萬鈞 🖊本集重點： 美債殖利率創高，迎 Fed新局登場？ 新主席華許是非典型央行人 內部異音多　降息預期先落空 通膨、就業、油價三線拉扯美國經濟 縮表才將是市場主菜 台資美元部位必然重新定價 ☆點擊查看更多收聽平台 ☆點擊瀏覽相關閱讀 【📧歡迎來信】 想敲碗下集Podcast主題？或與我們分享您的想法 歡迎來信：cteepodcast@gmail.com ---- 讓您掌握先機，投資無往不利 ✔瀏覽工商時報官網 ：https://ctee.com.tw/ ✔訂閱工商時報YT：https://pse.is/4uhbph ✔追蹤工商時報FB：https://www.facebook.com/ctee.fans/ ✔加入工商時報LINE：https://line.me/ti/p/@ccf6523h --Hosting provided by SoundOn

台股總市值衝破148兆、兆元企業一年內從10家膨脹到17家——但指數創高，手中持股未必跟漲。這不是矛盾，而是「大者恆大」格局正在重新定義台灣資本市場的遊戲規則。 摩爾投顧分析師陳昆仁在節目中直指：ABF載板本益比從個位數飆上40至50倍，台達電從「風扇馬達公司」蛻變為AI基建核心權值股，背後關鍵只有一個——AI供應鏈的不可替代性。他也提醒，主動式ETF近期績效亮眼，但尚未歷經完整空頭考驗；市值型ETF含積量攀升，同樣暗藏集中風險。買兆元股，買的不是數字門檻，而是技術與訂單同步升級的競爭護城河。下一輪兆元新貴，藏在PCB、光通訊、電力基建、液冷散熱之中，但如何分辨「被行情推上去」與「真正升段」，正是這集要給你的判斷框架。 🎙️主持人：工商時報編輯部副主任兼產經研究組組長 #陳碧芬 🎙️來賓：摩爾證券投顧分析師 #陳昆仁 🖊本集重點： 台股市值長胖，養出「兆元股」新成員 AI純度決定市值排名 AI二軍晉升一軍，ABF、CCL 評價重新定錨 台積電領航護國群山，演繹大象起舞行情 ETF推升含「積」量風險 兆元股淘汰賽，考驗不可替代性 ☆點擊查看更多收聽平台 ☆點擊瀏覽相關閱讀 【📧歡迎來信】 想敲碗下集Podcast主題？或與我們分享您的想法 歡迎來信：cteepodcast@gmail.com ---- 讓您掌握先機，投資無往不利 ✔瀏覽工商時報官網 ：https://ctee.com.tw/ ✔訂閱工商時報YT：https://pse.is/4uhbph ✔追蹤工商時報FB：https://www.facebook.com/ctee.fans/ ✔加入工商時報LINE：https://line.me/ti/p/@ccf6523h --Hosting provided by SoundOn