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Nvidia 與台積電相互合作，加上 AI 的強勁需求，帶動 CPO 的進展加速；近期 CSP 巨頭如 Meta、Google、微軟皆在法說會中宣布將提高對於 AI 的資本支出的規劃，儘管市場開始檢驗 CSP 業者對於 AI 大量投入的成效，但目前 AI 的投入潮仍將持續。 【CPO 技術腳步加快】 09:29 台積電北美技術論壇。 13:07 若 CPO 進展加速，將出現的相關產業變革與機會。 17:44 Nvidia 與台積電相互合作，加上 AI 的強勁需求，帶動 CPO 的進展加速。 【CSP 巨頭一致上調資本支出】 24:02 近期 CSP 巨頭如 Meta、Google、微軟皆在法說會中宣布將提高對於 AI 的資本支出的規劃，預期企業對於 AI 的投入潮仍將持續。 25:54 CSP 業者們在 AI 搜尋引擎上的佈局討論。 29:34 市場開始檢驗 CSP 業者對於 AI 大量投入的成效，但目前 AI 的投入潮持續，賣鏟子的業者持續受惠。 【相關連結】 【達人聊產業】矽光子和 CPO 為何是 AI 關鍵 ft. 合聖科技董事長伍茂仁 https://statementdog.com/blog/archives/14072 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14277 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

威騰（WDC）最新一季的營運明顯優於財測。不僅營運將逐季持續好轉，更看好伺服器市場加速回溫，帶動 HDD 業務成長動能延續至下半年。NAND Flash 業務也受惠於 AI 需求逐漸轉往推論，存儲設備如企業級 SSD 需求逐漸增加，下半年營運加速回升。 【WDC 季報解析】 10:02 受惠於伺服器相關業務成長，HDD 的需求強勁，WDC 最新一季的營運明顯優於財測。 16:33 公司認為營運將逐季好轉，看好伺服器市場加速回溫。 【HDD、NAND Flash 雙動能，WDC 營運下半年加速回溫】 13:23 NAND Flash 業務受到消費性淡季影響，位元出貨量季衰退 15%，但受惠於報價大漲，使 NAND Flash 業務仍有微幅成長。 18:10 參考同業希捷 (STX) 觀點，雲端大型客戶持續回補庫存，且企業 OEM 客戶需求也看到好轉，成為 HDD 下半年另一助力。 21:08 AI 需求逐漸轉往推論，帶動存儲設備如企業級 SSD 的需求逐漸增加，NAND Flash 因此受惠。 25:13 受惠 AI 以及庫存回補的雙動能，加上產業對於擴產態度保守，下半年 HDD 可能出現供不應求。 【從 WDC 季報看相關產業鍊】 38:51 HDD 供需持續好轉、甚至下半年可能轉向供不應求，同業 STX 與 WDC 將為主要受惠者，下半年將加速回溫。 40:20 企業級 SSD 的需求回溫，加上下半年的消費性旺季，NAND 晶片製造業者三星、海力士、美光、KIOXIA 在 2024 下半年營運將加速回升。 41:53 NAND Flash 業者 2024 下半年營運回溫，帶動 NAND Flash controller 業者慧榮、群聯等業者營運將在下半年加速回升。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14272 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

特斯拉最新一季財報繳出繼 2012 年以來最大的年減，同時交車數量也出現衰退，對此管理層表示將提前推出平價車款，並在中美兩地進行降價，以及將在今年八月推出 Robotaxi 服務；同時台積電在法說會中下修了除 AI 外不含記憶體的整體半導體市況，成熟製程似乎陷入困境。 【特斯拉近十年最大衰退】 06:04 受到高利率影響，以及中國電動車的競爭，特斯拉最新一季財報繳出繼 2012 年以來最大年衰退。 07:52 特斯拉宣布提前推出平價車款，並降價既有車款。 10:43 針對中國電動車削價競爭，以及對台灣相關供應商的影響討論。 15:06 討論特斯拉推出平價車款後，對相關供應鏈的影響。 16:26 特斯拉管理層表示，將在今年八月推出自駕計程車 Robotaxi 服務，會有哪些影響？ 32:52 特斯拉競爭的策略。 【台積電下修別人的展望！成熟製程要涼涼？】 25:04 台積電在法說會中下修了除 AI 外不含記憶體的整體半導體市況，此外力積電亦表示復甦不如預期，且同時受到中國業者競爭，成熟製程似乎陷入困境。 29:57 討論成熟製程是否會受到中國大量產能的影響。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14268 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

ASML 2024 第一季成熟製程設備營收出現明顯衰退，來自中國的營收也出現微幅季減。公司認為 2024 全年僅會與去年持平，但預期 2025 年營收將會出現大幅成長，創下歷史新高。 相關新聞 Intel 宣布成為第一家組裝 ASML 新型 High NA EUV 的公司 https://statementdog.com/news/5802 ASML 面臨波動，中國市場關鍵 https://statementdog.com/news/5813 【ASML 季報解析】 02:53 邁入 2024 第一季，儘管 ASML 的營運表現略高於預期，但仍出現明顯衰退。 08:18 公司成熟製程設備營收出現衰退，幅度甚於先進製程，。 11:57 展望 2024 全年，公司認為整體營收約與去年持平。 13:17 預期 ASML 的營運表現將落後於整體半導體設備同業，且成熟製程營收將出現衰退。 28:56 儘管最新一季的在手訂單金額銳減，但公司預期後續 EUV 訂單將加速成長，且展望 2025 年，公司認為業績將較今年成長 27%。 38:38 透過觀察 ASML 客戶如台積電、AI、記憶體大廠的近況，驗證公司對於後續 EUV 訂單將加速成長的觀點。 【從 ASML 季報觀察相關產業鍊】 55:09 預期 2025 年全體半導體設備，無論是記憶體、邏輯設備皆會全面復甦，而其中兩者的先進製程又將優於成熟製程設備。 58:25 受惠於半導體設備廠 2025 的營運復甦，台灣供應鏈的業績也會同步成長。 1:01:06 討論目前半導體產業的復甦狀態，以及可以觀察的指標。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14263 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

HP Elite Dragonfly 頂級商務筆電，專業設計，頂尖安全！1kg 輕盈機身搭配13.5吋 3:2 螢幕視野，搭配先進的 AI 降噪功能，不限時空從容應對線上會議，工作更有效率！https://fstry.pse.is/5uf3jz —— 以上為播客煮與 Firstory Podcast 廣告 —— Intel 推出了最新一代 AI 晶片 Gaudi 3，號稱完勝 Nvidia 的 H100，但實際上如何呢？由於 AI 的運算需求大增，光通訊 AI 加速導入，本集內容探討相關機會，以及 Marvell 於近期在論壇中提到光通訊的新變化。 【Intel 全新 AI 晶片 Gaudi 3 好棒棒？】 02:55 Intel 推出了最新一代 AI 晶片 Gaudi 3，但實際上晶片效能仍須考量到運算叢集的傳輸效率。 【光通訊在 AI 的導入】 10:23 光纖、交換器、矽光子等應用對於晶片傳輸效率的提升。 11:33 Marvell 說光通訊進程將縮短為兩年一代。 14:00 800G、LPO、CPO 介紹。 16:23 Marvell 2023-2028年 資本支出 CAGR 高達 24%，可能產生相關機會。 【聽眾留言回覆】 26:12 樹林傢俱街 26:39 太陽能、製鞋業的領先指標？ 【相關連結】 英特爾將推出第三代 AI 晶片Gaudi 3，欲挑戰輝達地位 https://statementdog.com/news/5576 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14258 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting