本集介紹
沛璇＆侃威過去五年一起在上海和北京工作和生活，剛好遇上疫情 2020 撤回台灣，他們眼中的上海 v.s. 北京以及台灣 v.s. 中國有哪些文化差異呢？下集我們會討論「狼性」、中國的跳槽文化、台灣人中國人對不同議題的切入點｜北京清除低端人口、螞蟻金服延緩上市、早婚，上海北京料理風格、新疆青海旅遊、用語差異、有趣語助詞～
▍01:00 中國人的「狼性」？台灣年輕人看不到未來🥺、中國年輕人勇敢一步步追夢、中國經濟成長遍地黃金？
▍11:05 中國跳槽文化盛、薪水漲幅嚇死人
▍15:30 台灣人中國人對不同議題的切入點｜北京清除低端人口、螞蟻金服🐜延遲上市、早婚
▍19:50 台灣人中國人對不同議題的切入點｜螞蟻金服延遲上市、早婚
▍28:10 台灣人中國人對不同議題的切入點｜台灣人居住證、早婚
▍31:25 為什麼決定搬回台灣？口味變了？上海蓋澆麵💣、新疆連糖都限購因為💣、青海旅遊體驗
▍41:20 薇琪有點遺憾不能去中國旅遊、大家都知道的中國言論控管舉例、微信中國版海外版審查鬆緊不一
▍45:40 台灣中國慣用語差異、上海北京有趣語助詞
📌 19:50 - 25:00 提到螞蟻金服延遲上市事件，因為牽涉到金融業和法規稍微硬一點，以下用文字補充一下🤓** 推薦科技島讀 Podcast Ep. 120 馬雲槓王岐山 — 科技與監管衝突中國版｜特別來賓胡采蘋**
★ 銀行槓桿怎麼算：銀行的資產負債表和普通公司的剛好相反，對銀行來說，放款給個人和企業的債權是銀行資產，但是個人和企業把錢存在銀行則是銀行的負債，由於放款會有債務人倒帳不還錢的風險，所以各國政府一般都會規定，放款出去一定要有足夠的自有資本支撐，國際慣用的規範是依巴塞爾協議「資本適足率（Bank of International Settlement ratio, BIS ratio）」，BIS ratio 分子分母的定義和詳細計算有點複雜，但大致概念是「自有資本／風險性資產（Equity / Asset）」，目前台灣金管會規定銀行 BIS ratio 不得低於 10.5%，也就是每放款 $100 出去，銀行自己必須有 $10.5 元的自有資本（剩下的 $89.5 等於是把錢存在銀行的存戶出的），換句話說，銀行的槓桿最高只能有 100 / 10.5 = 9.5 倍。
★ 螞蟻金服延緩上市事件補充：
1⃣螞蟻金服有兩個明星商品「花唄」（類似信用卡，給你一個額度讓你線上購物）、「借唄」（消費信貸，芝麻信用夠高分就可以借錢，錢直接進你支付寶），主打普羅大眾沒有銀行信用紀錄和抵押品的老百姓，想當然利率也會比銀行貸款略高。
2⃣螞蟻金服哪來的錢透過花唄和借唄放款呢？有三種做法：
A) 自有資金放款，這部分螞蟻的槓桿只有 1.2 倍。
B) 把小額債權打包之後變成「資產抵押貸款證券（Asset Backed Security, ABS）」轉賣給銀行，銀行也樂得賺高利息，且有人幫你做了信用評等，但如果這些老百姓還不出錢，ABS 就變成廢紙。2008 年金融風暴就是其中一個形式 ABS ，只是那個抵押品是房貸，所以叫（Mortgage Backed Security, MBS）。螞蟻賣掉 ABS 拿回的錢又可以放款出去，反覆幾輪的結果，讓這部分螞蟻的槓桿是7.9 倍，
C) 直接找銀行合作「助貸」，例如花唄和借唄打算放款出去 $100，合作銀行出其中的 $90，螞蟻出 $10，最後這筆放款若有利息收入 $15，合作銀行和螞蟻金服再依合約對分；但如果 $100 收不回來，則銀行損失 $90，螞蟻損失 $10，等於螞蟻把 90% 風險轉嫁給銀行。這部分螞蟻的槓桿高達 60 倍。
3⃣綜合三種做法，結果就是每放款 $100 給民眾，螞蟻金服只出了 $2 自有資金，剩下 $98 是由銀行出資的，也就是螞蟻的 BIS ratio = 2%、槓桿 50 倍（2008 年倒閉的雷曼兄弟的槓桿也才 31 倍）。
4⃣這麼高的槓桿若泡沫爆炸會造成又一波金融海嘯，於是中國銀監會（類似台灣金管會）出手了，針對自有資金和槓桿頒布了新的法規：針對 B) 轉賣 ABS ，限制槓桿只能到 5 倍、針對 C) 與銀行聯合放貸「助貸」，限制自有資金必須有 30%，也就是槓桿只能有 3.3 倍。
5⃣螞蟻金服為了滿足4⃣的新法規限制，必須增加自有資金 1,050 億人民幣，否則就得降低放貸規模。另一方面，槓桿降低也等於投資報酬率降低（利潤不變、自有資金卻必須增加，等於投資報酬率大大降低），等於螞蟻的股票變得沒那麼值錢，上市計劃也只能延後。
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