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中南部不動產聯銷中心- K金小編🌟 🌟 🌟Ｌine : @802wvbw超微股價創歷史新高，市場看好其在AI市場後起追兵的機會。而相較於NV獨佔的AI GPU市場，連接器大廠嘉澤(3533)在超微MI300高階領域(MI300A)，仍有供應Socket機會，根據超微提供的資訊，現階段以超級電腦等高端市場採用MI300A機會較大，另方面在AI伺服器領域，公司也衝刺NV陣營NVLINK的商機，嘉澤去年算是AI伺服器崛起的受害股，因AI伺服器需求一夕崛起，供應鏈爆發搶貨潮，導致多數CSP廠資本支出重新配置，排擠傳統伺服器建置。嘉澤過往的 CPU Socket，在NV以GPU為核心的設計下遭省略，但嘉澤也積極關注AI伺服器帶動的其他連接元件動能，市場點名NVLINK架構下的PCIE等高速傳輸介面與線材，仍是嘉澤可爭取的機會。https://www.youtube.com/watch?v=nPWiSEedPxE在非NV陣營最引發關注的超微，MI300也獲得市場青睞，因高端MI300A是採APU架構，仍有CPU Socket的設計，嘉澤即為其中主要供應商。雖市場估計，MI300A出貨量可能僅佔MI300全系列的不及10%，但相較於NV GPU架構，仍算比較沾上邊。法人也估計，嘉澤最快第一季營收年增率可持穩以上，第二季力拼轉正，下半年倒吃甘蔗，成長性轉強，今年將重回雙位數成長，獲利衝刺新高，每股稅後盈餘預估超過60元嘉澤(3533-TW)，做為一家伺服器領域的重要電子連接器製造商，近期在市場上開始引起關注。過去一年，由於AI伺服器壓縮了客戶對於傳統伺服器的採購預算，導致新一代伺服器CPU平台轉換速度放緩。這一變化引起了法人對嘉澤未來前景的擔憂，自去年8月以來，該公司面臨了多次下修評等的情況儘管嘉澤(3533-TW)要等到3/12日才會召開法說會，說明今年的全年展望，但近期法人已經開始上修獲利預估，除了因為一月營收遠高於預期以外，還有以下兩個原因：桌機與筆電的需求回升新平台的滲透率仍有上升跡象關於第一點，其實是屬於短期的庫存回補需求，由於較沒有持續力，不至於讓法人上修營運預估。真正的關鍵是，嘉澤一月營收比預期還高14%，很有可能伺服器CPU平台轉換的速度仍有一定的速度。接下來即將要公布的是2月營收，將1~2月的累計營收再與法人的預估數字比較一次，屆時就能更加確定是否成為趨勢，屆時就有機會出現更多的上修動作，市場顯然已經在預期這一點。根據法人估計，去年新平台滲透率到了下半年之後變慢，全年僅15%，但供應鏈訪查，美國CSP業者對於嘉澤在AMD平台的需求到了第二季將顯著回升（競爭對手鴻海則是以Intel平台Socket為主），這個最新發展，使得今年滲透率有望優於法人所原本認為的情境。假如轉換順利的話，所帶來的商機將一路延續到2025年。由於新一代晶片Socket（連接器的一種）腳數變多，這一變化預期將對嘉澤所出貨的產品單價及毛利率產生正面影響。其次，筆電與桌機是去年的最大變數，今年則有機會不再拖累伺服器成長，也是有利的背景因素。不過，與AI伺服器的預算排擠效應仍在，這是為什麼嘉澤雖然是資料中心概念下的核心供應商，預估本益比卻不如其他AI族群的原因。根據法人預估2024年平均EPS，目前預估本益比約15.9倍，2025年預估本益比約13.5倍。整體來看，除了傳統伺服器本身的成長性以外，高單價的出貨比重增加，就是嘉澤今年的兩大成長來源。若進一步拆解的話，高單價出貨比重增加所帶來的獲利挹注，則又更為顯著。根據MIC於去年8月時所做的預測，2024年伺服器(包含品牌與白牌)出貨量成長率約4%，2023~2027年CAGR約4.7%CPU插槽（Socket）供應商嘉澤公告2023年第四季財報，在產品組合好轉帶動下，毛利率亮眼並超越市場預期，儘管獲利受到匯兌因素影響，無損外資研究機構看多意願，滙豐、野村、高盛證券聯手調升股價預期，最高上看1,500元。觀察各大內外資研究機構對嘉澤看法，不難發現樂觀共識度愈來愈高，凱基投顧科技產業分析師向子慧早在法說會之前，便調升股價預期至1,460元，花旗環球、滙豐、野村、高盛證券目前給予的股價預期也全在1,400元～1,500元間。可貴的是，在前十大高價股13日全面下挫之際，居第11大高價股的嘉澤挾內外資正向觀點，終場上漲2％、收1,250元，成為千金股亮點。在AI伺服器加速帶動下，使嘉澤新一代伺服器插槽的需求也遠超過預期，帶動2023年第四季毛利率高於市場共識2.3個百分點。高盛證券認為，嘉澤年中起將開始迎接桌機與筆電連接器需求的強勁揚升，畢竟其關鍵連接器客戶從2022年後半就著手打消庫存，預估整體產業的庫存水位將於上半年降至低點。凱基投顧更預料，嘉澤第一季營收將優於預期，動能來自桌機與伺服器，將時間拉長，預期英特爾與超微（AMD）新CPU平台滲透率上揚，將帶動嘉澤2024～2025年營收與利潤率成長。高盛說明，因高效能伺服器與AI伺服器需求提高，意味高階、大尺寸CPU插槽需求也會更好，未來幾季新一代CPU插槽的升級速度將會加快。外資估算，嘉澤每股稅後純益（EPS）開啟高速連續上升周期，2024年EPS為67.48元、年增2成，2025年成長率升溫至24.5％，EPS為84.07元，2026年再躍升為98.74元，隱含每股可望賺將近十股本機會請利用下方連結，將我們的帳號加入好友來接收優惠資訊：Stb租車-不動產產業資訊https://reurl.cc/NR6p26Line諮詢網站https://lin.ee/1laKeGK🔆 🔆 🔆經歷：南區不動產商業同業公會理事長台南國宅加盟會員群發資產管理有限公司組長✈️ ✈️ ✈️證照：不動產仲介合格證照399221109特種考試地政及格證券測字第2250672008信託電字第Y150210570020Powered by Firstory Hosting

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台南安平為觀光勝地，每逢假日飽受塞車之苦，台南市府於2年前開始規劃跨港大橋，在歷經10次流標終於決標，預計將於5月初動工、2028年完工，可望有效緩解安平舊城區交通堵塞狀況信義房屋在地專家分析，跨港大橋規劃橫跨安平漁港，直接連通舊城區與新安平五期重劃區，除了觀光車潮排解之外，由於大橋將導引人潮行經億載金城附近的金城段，將有助此處發展，令新舊安平同時受惠。小額贊助支持本節目： https://open.firstory.me/user/ckpn6ychi2iii0882y4jgrcz8留言告訴我你對這一集的想法： https://open.firstory.me/user/ckpn6ychi2iii0882y4jgrcz8/comments純網路銀行一切服務都透過網路完成，可以節省掉實體銀行的店租、ATM 、行員、水電費、維護費之類的成本，進而提供更優惠的存款及貸款利率,促進金融產業邁向4.0一. 美術地國-股票and地產✨：https://lin.ee/QlcbzeR二.Telegram,理財STB✨https://t.me/stbstock11Powered by Firstory Hosting